Pengertian Rasio Keuangan Beserta Contoh Kasusnya

Rasio Keuangan atau Financial Ratio merupakan alat analisis keuangan perusahaan untuk menilai kinerja suatu perusahaan berdasarkan perbandingan data keuangan yang terdapat pada pos laporan keuangan (neraca, laporan laba/rugi, laporan aliran kas). Rasio menggambarkan suatu hubungan atau perimbangan (mathematical relationship) antara suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain.

Analisis rasio dapat digunakan untuk membimbing investor dan kreditor untuk membuat keputusan atau pertimbangan tentang pencapaian perusahaan dan prospek pada masa datang. Salah satu cara pemrosesan dan penginterpretasian informasi akuntansi, yang dinyatakan dalam artian relatif maupun absolut untuk menjelaskan hubungan tertentu antara angka yang satu dengan angka yang lain dari suatu laporan keuangan.

Analisis rasio keuangan menggunakan data laporan keuangan yang telah ada sebagai dasar penilaiannya. Meskipun didasarkan pada data dan kondisi masa lalu, analisis rasio keuangan dimaksudkan untuk menilai risiko dan peluang pada masa yang akan datang. Pengukuran dan hubungan satu pos dengan pos lain dalam laporan keuangan yang tampak dalam rasio-rasio keuangan dapat memberikan kesimpulan yang berarti dalam penentuan tingkat kesehatan keuangan suatu perusahaan. Tetapi bila hanya memperhatikan satu alat rasio saja tidaklah cukup, sehingga harus dilakukan pula analisis persaingan-persaingan yang sedang dihadapi oleh manajemen perusahaan dalam industri yang lebih luas, dan dikombinasikan dengan analisis kualitatif atas bisnis dan industri manufaktur, analisis kualitatif, serta penelitian-penelitian industri.

Jenis-jenis Rasio Keuangan

Secara umum rasio keuangan dapat diklasifikasikan sebagai berikut:

1. Rasio Profitabilitas/ Rentabilitas. Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bagi perusahaan. Rasio ini antara lain: GPM (Gross Profit Margin), OPM(Operating Profit Margin), NPM (Net Profit Margin), ROA (Return to Total Asset), ROE (Return On Equity).
2. Rasio Likuiditas. Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menjamin kewajiban-kewajiban lancarnya. Rasio ini antara lain Rasio Kas (cash ratio), Rasio Cepat (quick ratio), Rasio Lancar (current ratio)
3. Rasio Pengungkit/ Leverage/ Solvabilitas. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat pengelolaan sumber dana perusahaan. Beberapa rasio ini antara lain Rasio Total Hutang terhadap Modal sendiri, Total Hutang terhadap Total Asset, TIE Time Interest Earned.
4. Rasio Aktivitas. Rasio yang menggambarkan aktivitas yang dilakukan perusahaan dalam menjalankan operasinya baik dalam kegiatan penjualan, pembelian, dan kegiatan lainnya. ada dua penilaian rasio aktivitas yaitu:
1. Rasio Nilai Pasar. Rasio yang mengukur harga pasar relatif terhadap Nilai Buku perusahaan. Rasio ini antara lain: PER (Price Earning Ratio), Devidend Yield,Devideng Payout Ratio, PBV (Price to Book Value)
2. Rasio Efesiensi/ Perputaran. Rasio perputaran digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mengelola asset-assetnya sehingga memberikan aliran kas masuk bagi perusahaan. Rasio ini antara lain Rasio Perputaran Persediaan, Perputaran Aktiva Tetap, dan Total Asset Turnover.

Metode Pendekatan Analisis Rasio Keuangan

1. Pendekatan Lintas Seksi (Cross Sectional Approach). Yaitu cara mengevaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio antara perusahaan yang satu dengan perusahaan lainnya yang sejenis pada saat bersamaan. Dengan cara ini dapat diketahui apakah perusahaan yang bersangkutan berada di atas, berada pada rata-rata, atau berada dibawah rata-rata industri.
2. Pendekatan Runtut Waktu (Time Series Analysis) Yaitu cara mengevaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio finansial perusahaan dari satu periode ke periode lainnya. Dengan membandingkan antara rasio-rasio yang dicapai saat ini dengan rasio-rasio dimasa lalu yang dapat memperlihatkan apakah perusahaan mengalami kemajuan atau kemunduran. Perkembangan perusahaan terlihat pada kecenderungan ''(trend)'' dari tahun ke tahunnya, dan dengan melihat perkembangan ini perusahaan akan dapat membuat rencana untuk masa depannya.

Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan

1. Rasio tersebut dibentuk dari data akuntansi dan data ini dipengaruhi oleh cara penafsirannya dan bahkan dapat dimanipulasi.
2. Seorang manajer keuangan harus berhati - hati dalam penilaian apakah suatu rasio tertentu baik atau buruk dalam penilaian gabungan tentang sebuah perusahaan, berdasarkan suatu kumpulan rasio - rasio.
3. Kecocokan dengan rasio gabungan industri bukan suatu jaminan bahwa perusahaan tersebut sedang berjalan normal dan dipimpin dengan baik.
4. Dalam menganalisis setiap rasio, angka - angka yang diperoleh dan perhitungan tidak dapat berdiri sendiri. Rasio tersebut akan berarti bila setidaknya satu dari dua hal ini dipenuhi 1)Adanya perbandingan dengan perusahaan sejenis yang mempunyai tingkat risiko yang hampir sama; 2)Adanya analisis kecenderungan (trend) dari setiap rasio pada tahun – tahun sebelumnya.
5. Pencapaian target sesuai dengan rata rata industri tidak menunjukkan Kinerja perusahaan yang baik. Kebanyakan perusahaan justru menginginkan tingkat yang lebih baik dari rata - rata industri. Oleh karena itu lebih tepat jika difokuskan pada industry leader's ratios.

Contoh Kasus Rasio Keuangan bagian 1

PT ABC mempunyai laporan rugi laba dan neraca tahun 1995-1996.

Laporan rugi laba PT. ABC

	AKHIR	TAHUN
	1996	1995
Penjualan     Harga pokok brg dijual     Laba kotor     Biaya pemasaran adm dan          umum     Laba sbl bunga dan pajak     Biaya bunga     Laba sbl pajak     Laba stl pajak     Deviden     Laba untuk saham biasa     Alokasi laba ditahan     Dividen	Rp 3.405      2.041      1.368         812         552           31         521         193         328           10         318         291           27	Rp  3.100 1.900 1.200 780 420 39 381 141 240 10 230 200 30

Neraca PT ABC

Aktiva	1996	1995	Utang & modal        pemilik	1996	1995
Aktiva lancer Kas & Surat bhrg Piutang dgng sediaan Lain-lain Total Aktiva tetap Gedung,tanah & perleng’an Dikurangi akumulasi Defresiaisi Lain-lain total Total Aktiva	260 596 471   61 1,388 498 (152) 139 485 1.873	120 522 587 52 1.281 398 (105) 136 429 1.710	Utanglancar Utang dagang Utang bank Utang akrual Total utang lancer Utang jk panjang & lain-lain Total utang Saham priferen Saham biasa Capital again Laba ditahan Total modal pemilik Total utang dan modal pemilik	109 136 176 421 120 541 10 87 1235 1332 1873	301 166 148 615 61 676 10 80 944 1034 1710

A.1. RASIO LIKUIDITAS

          Likuiditas adalah tingkat kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya yang harus segera dipenuhi dan likuiditas menunjukan tingkat kemampuan perusahaan untuk membayar utang-utang jangka pendek yang dimiliki (Brealey, Myer and Marcus, 1995). Dua faktor yang digunakan dalam rasio untuk mengukur likuditas perusahaan aktiva lancar dan utang lancar, yang disebut likuid adalah perusahaan yang mampu memenuhi kewajiban jangka pendeknya dan jika tidak mampu disebut ilikuid.

        Suatu keadaan likuid pada perusahaan berarti mengalami kerugian bagi  kreditur dan bagi pihak managemen , Rasio likuiditas menunjukan efisinsi modal kerja yang ada.

1.  Current Ratio

Curren ratio adalah perbandingan antara aktiva lancar dan utang lancar , Current ratio disebut juga working capital ratio :

Contoh : PT ABC

Carrent ratio = Aktiva lancer / utang lancer =1388:421 = 3.30

        Current ratio menunjukan kemampuan perusahaan untuk membayar utangnya yang harus segera dipenuhi dan current ratio merupakan ukuran yang paling umum kesangggupan perusahaan untuk membayar jangka pendek.

2.  Cash Ratio (Ratio of immediate solvency)

Aktiva perusahaan yang paling likuid adalah kas dan suratberharga hal yang menyebabkan laporan keuangan perlu dilihat cash ratio.

                         Kas + surat berharga

Cash Ratio   =   ---------------------------

                              Utang lancer

       Cash ratio menunjukan kemampuan perusahaan untuk membayar utang jangka pendek dengan kas yang ada dansurat berharga yang segera dapat diuangkan. 

3.  Quitck Ratio (Acid test ratio)

Yang dapat digunakan untuk mendapatkan kepastian yang lebih besar daripada current ratio dlm mengukur perusahaan adalah quick ratio, dlm quick ratio hanya menggunakan beberapa elemen aktiva lancar yaitu kas, piutang dan suratberharga :

                        Aktiva lancar-sediaan

Quick ratio=  _{----------------------------------------------}

                              Utang lancar 

4.  Net Working Capital To Total Asset Ratio

Aktiva lancar adalah aktiva yang oleh perusahaan diharafkan dapat berubah menjadi kas dlm jangka pendek, utang  lancar adalah semua kewajiban perusahaan yang jangka pendek harus dipenuhi. perbedaan antara utang lancar disebut Net working capital to asset ratio dan ini digunakan untuk menentukan kebijakan investasi dan dana yang diperoleh.

Net working capital to total asset rati =  Aktiva lancer-utang lancar

                                                                                  Aktiva tetap

Persh PT “ABC”  1996     =1.388-421

                                                 1.873

                                             = 0,52

5. Interval Measure (Defensive interval ratio)

Interval measure menghubungkan antara defensive asset dengan taksiran rata-rata pengeluaran kas untuk operasi dalam setiap harinya. Interval measure memberikan informasi kepada para kreditur untuk mengetahui kemampuan perusahaan untuk menutup biaya minimum rutin yang dibutuhkan dalam kegiatan  operasi yang paling utama.

Interval measure = Kas+Surat berharga+Piutang

                                  Taksiran rata-rata pengeluaran

Untuk perusahaan PT”ABC” =       260+596

                                                      (2041+812)/365

                                                   = 109,5 Hari 

A.11.  RASIO LEVERAGE

Rasio leverage digunakan untuk mengukur besarnya dana untuk menanam modal oleh para pemilik dengan proposinya dengan dana yang diproleh dari para kreditur perusahaan (Brealey, Myer and marcus, 1995). Rasio-Rasio leverage dihitung dengan dua cara : pertama, risiko utang diukur dari sudut laporan rugi laba. kedua, data neraca diamati dan digunakan untuk dapat mengetahui jumlah dana dan proporsi pinjaman yang digunakan perusahaan.

1.  Total Debt to Total Capital Asset Ratio (Debt Rasio)

Rasio ini membandingkan antara jumlah total utang dengan aktiva total yang dimiliki prusahaan. Biasanya para kreditur lebih menyukai rasio utang yang rendah karena semakin rendah rasio utang dari perusahaan yang diberi kerdit akan semakin besar tingkat keamanan yang didapat kreditur diwaktu likuiditas.

Debt Rasio =  Total Utang

                        Total Aktiva

Untuk  perusahaan ABC   = 541/ 1.873    = 0.283

2.  Total Debt to Equity Ratio

Rasio ini membandingkan total utang dengan total modal pemilik (ekuitas) digunakan untuk mengetahui berapa bagian modal pemilik yang digunakan untuk menjamin utang lebih besar dibandingkan dengan modal pemilik.

Debt to equity ratio =  Total Utang

                                      Modal pemilik

3.  Long Term Debt To Equity Ratio

Rasio ini membandingkan antara utang ajngka panjang dan modal pemilik, rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan modal pemilik untuk menutup utang janka panjang semakin rendah rasio semakin aman bagi kreditur.

Long term debt to equity ratio = Utang jangka panjang                     

                                                                 Modal pemilik 

4.  Tangible Asset Debt Coverage

Rasio ini membandingkan antara aktiva tidak berwujud (setelah dikurangi utang lancer) dan utang jangka panjang dan rasio ini  meninjukan kamampuan perusahaan untuk membayar utang jangka panjang setelah melunasi jangka pendek.

Tangible Asset debt Coverage :

= Aktiva-aktiva tidak berwujud-utang lancar

                    Utang jangka panjang 

5.  Time Interest Earned (Interest Coverage)

Rasio ini membandingkan antara laba sebelum bunga dan pajak dan utang jangka panjang, rasio ini menunjukkan seberapa jauh laba sebelum bunga dan pajak dapat berkurang untuk membayar untuk membayar bunga utang jangka panjang.

Time interest earned = Laba sebelum bunga dan pajak

                                                   Bunga utang

 6.  Debt Service Coverage

Rasio ini menghitung kemampuan perusahaan untuk memenuhi beban tetapnya dengan memasukan unsur pembayaran pokok atau cicilan pokok pinjaman.

Debt Service Coverage =                Laba sebelum bunga dan pajak

                                 Bunga utang jangka panjang+ biaya sewa + Angsuran pokok pinjaman

7.  Earning Variabiliti

Jumlah beban utang yang besar akan menjadi masalah besar jika terdapat ketidak pastian risiko pada laba dimasa yang akan datang, Semakin tinggi paribelitas perusahaan menunjukan ketidak pastian diperoleh laba pada perusahaan. 

Earning Variability =  Strandar Deviasi (EBIT-EBIT)

                                                Rata-rata EBIT

  A.111.  RASIO AKTIVITAS

Rasio aktvitas adalah rasio-rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa jauh efektivitas penggunaan dana yang digunakan perusahaan (Horne and Wachowicz, 1995).

1.  Total Operating Asset Turnover

Total aktiva yang bekerja adalah rasio yang membandingkan antara penjualan bersih dan seluruh aktiva yang digunakan dalam suatu periode.

Total operating asset turnover =    penjualan bersih

                                                                   total aktiva

Untuk perusahaan ABC tahun 1996 = 3.405 / 1873 = 1818

 2.  Receivables Turnover

Receivables ini adalah rasio yang membandingkan antara penjualan kredit bersih dan piutang dagang rata-rata atau piutang akhir periode. Rasio ini digunakan untuk menunjukkan kemampuan yang tertanam dalam piutang berputar dalam periode tertentu.

Perputaran piutang = Penjualan kredit bersih

                                                  rata-rata

Untuk perusahaan PT “ABC” tahun 1996

        3.405**)        =             6,09    

                                       (596 + 522)/2

3. Average Collection Periode

Average collection periode / rata-rata periode pengumpulan piutang  digunakan untuk menghitung waktu atau hari rata-rata dana tertanam dalam piutang.

Average collection periode =                 360 hari

                                                perputaran piutang dagang  

                                          

                                        =  360 hari . piutang dagang rata-rata

                                                    Penjualan kredit bersih

4. Perputaran sediaan

Perputaran sediaan ( Inventory ) membandingkan antara harga pokok barang dijual dan sediaan rata-rata atau sediaan akhir periode.

Perputaran sediaan  =             penjualan bersih barang dagangan     

                                                      rata-rata sediaan pada harga jual       

5. Average Day’s Inventory

Ialah hari rata-rata sediaan atau hari rata-rata disimpan, menunjukkan hari rata-rata dana tertanam dalam sediaan.

Average Day’s Inventory =        Sediaan Rata-rata x 365 hari

                                                         Harga Pokok Barang Dijual

Inventory Rata-Rata =               Sediaan Awal + Sediaan Akhir

                                                                              2

6. Net Working Capital Turnover

Perputaran modal kerja neto ialah rasio yang membandingkan antara penjualan bersih dan modal kerja (neto).

Net Working Capital Turnover =          Penjualan Bersih

                                                 Rata-rata Modal Kerja Bersih

7. Fixed Assets Turnover

Perputaran aktiva tetap ialah rasio yang membandingkan antara tingkat penjualan bersihdan aktiva tetap bersih.

Fixed Assets Turnover =             Penjualan Bersih

                                                      Aktiva Tetap Bersih

A.IV.  RASIO PROFITABILITAS

Rasio profitabilitas menunjukan hasil akhir yang telah dicapai dari berbagai kebijakan dan keputusan yang telah diambil (Brealey, Myer, Marcus. 1995)

1.  Gross Profit margin

Merupakan perbandingan antara laba dan penjualan bersih, rasio ini menunjukan berapa bagian dari penjualan yang merupakan laba kotor.

Gross Profit Margin  =     Laba kotor

                                       Penjualan bersih

Pada Perusahaan ABC   = 1364/3405  = 0.4

laba kotor= penjualan bersih-harga pokok barang jual

2.  Operating income Ratio (Opearting profit margin)

Rasio ini membandingkan antara laba sebelum bunga dan pajak dan penjualan bersih.

Perating income ratio = Laba sebelum bunga dan pajak

                                                     Penjualan bersih

3.  Operating Ratio

Merupakan rasio yang membandingkan antara semua biaya operasi (Harga pokok penjualan + Biaya pemasaran + Biaya adm) rasio ini menunjukan berapa bagian biaya yang digunaka untuk biaya operasi.

Operating ratio         =              Biaya operasi

                                                     penualan bersih

4.  Net Profit Margin

Adalah ratio yang membandingkan  antara laba setelah bunga dan pajak dan penjualan bersih untuk menunukan berapa besar bagian dari penjualan bersih yang menjadi laba stl bunga dan pajak.

 Net Profit Margin       =    Laba setelah bunga dan pajak

                                                      penjualan bersih

 5.  Earning Power Of Total Inverstmen

Earning power of total inversment adalah rasio yang membandingkan antara laba sebelum bunga dan pajak, Rasio ini menunjukan tingkat pengendalian dari investasi yang telah ditanam sebelum bunga dan pajak.

 Earning power of total inversment= Laba sebelum bunga dan pajak

                                                                    Jumlah aktiva yang bekerja 

 6.  Net Earning Power Ratio

Adalah rasio yang membandingkan laba setelah bung adan pajak setelah bunga dan pajak dengan jumlah aktiva kerja.

Net Earning Power Ratio = Laba setelah bunga dan pajak

                                                  Jumlah aktiva yang bekerja

 7.  Rate of Return For The Owners

Adalah rasio yang membandingkan antara laba bersih (laba setelah bunga dan pajak) dan jumlah modal pemilik.

  Rate of Return For The Owners =   Laba bersih

                                                             Modal pemilik

Contoh Kasus Rasio Keuangan Bagian 2

Laporan keuangan dari PT. Jaya Abadi yang disusun pada tanggal 31 Desember 2008 diketahui sebagai berikut:

Neraca P.T. Jaya Raya

Per 31 Desember 2008

Aktiva			Utang dan Modal
Kas	Rp	150,000	Utang Dagang	Rp	100,000
Piutang Dagang	Rp	250,000	Utang Bank	Rp	100,000
Persediaan Barang	Rp	300,000	Utang Pajak	Rp	100,000
Total Aktiva lancer	Rp	700,000	Total Utang lancar	Rp	300,000
Gedung dan Peralatan	Rp	1,300,000	Utang Jangka panjang	Rp	500,000
			Saham	Rp	800,000
			Laba Ditahan	Rp	400,000
Total Aktiva	Rp	2,000,000		Rp	2,000,000

Laporan laba Rugi P.T. Jaya Raya

Dari 1-1-2008 s/d 31-12-2008

Penjualan					Rp	4000000
Harga Pokok Penjualan					Rp	3420000
Laba Kotor					Rp	580000
Biaya Operasi	1. Administrasi dan Umum		Rp	50000
	2. Penjualan		Rp	20000
					Rp	70000
Laba Operasi Bersih atau Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)					Rp	510000
Penyusutan					Rp	100000
Laba Operasi bersih					Rp	410000
Pendapatan Lain-lain					Rp	15000
					Rp	425000
Biaya Bunga					Rp	45000
Laba Sebelum Pajak					Rp	380000
Pajak Penghasilan					Rp	80000
Laba Setelah Pajak					Rp	300000
Sumber : https://id.wikipedia.org/wiki/Rasio_finansial https://pyans.wordpress.com/2008/08/15/analisis-rasio-keuangan/